La inversión en capital privado está evolucionando a medida que aumenta el tamaño de los fondos y la competencia por acuerdos. Las firmas de capital privado exitosas ahora están investigando más profundamente para transformar las empresas de cartera en líderes de categoría.
El panorama del capital privado está cambiando. Con más dinero persiguiendo acuerdos, los administradores de inversiones ya no pueden confiar simplemente en comprar barato, hacer algunas mejoras modestas, agregar un par de adquisiciones complementarias y luego vender con una ganancia considerable a los mercados públicos desprevenidos.
Evolución de las empresas de capital riesgo
El éxito de los gestores de PE durante las últimas décadas les ha permitido recaudar fondos cada vez mayores. Una consecuencia de esto ha sido la aparición de un mercado de PE de dos niveles con muchas operaciones de PE de mercado medio que se venden a fondos de PE más grandes.
Enfrentando una mayor competencia al comprar activos y un mayor escrutinio de otros profesionales de PE en el lado de la compra, los profesionales de PE del mercado medio ahora tienen que profundizar más para agregar valor a sus compañías de cartera.
Históricamente, las empresas de capital privado se han centrado en comprar a los propietarios y en incorporar una nueva dirección. Sin embargo, cada vez más, vemos que el capital privado del mercado medio busca asociarse con los propietarios de empresas y la administración existente. Más que antes, desempeñan un papel de coaching de apoyo práctico que se centra en la claridad de los impulsores de valor clave, respaldados por la alineación de incentivos de propietarios, gerentes y empleados clave para trabajar hacia un objetivo común.
Plataformas de crecimiento
Si bien las adquisiciones siguen siendo una estrategia clave para el crecimiento, las empresas de capital privado se están centrando ahora más en garantizar que las empresas de la cartera se adapten a sus necesidades. Cada vez más, vemos inversiones en sistemas y procesos para permitir una integración posterior a la adquisición aumentando la probabilidad de realizar sinergias.
¿Alguna pregunta? No dude en contactarme por correo electrónico a [email protected]. En el último año, Eaton Square ha asesorado en más de una transacción al mes y vemos que el mercado se vuelve más intenso a medida que los problemas de sucesión muerden (del lado de la oferta) y las firmas más grandes buscan fortalecer sus ofertas y el posicionamiento competitivo (del lado de la demanda) adquiriendo empresas que tienen un conocimiento claro tanto de su identidad como de su mercado.
