Adquisiciones secundarias: oportunidad clave para realizar activos en carteras de capital privado al final de su vida útil
Los fondos de capital privado cuya antigüedad tiene más de diez años a menudo se enfrentan al desafío de obtener valor en activos al final de su vida útil.
Los administradores de fondos con activos al final de su vida útil tienen varias opciones, que incluyen
- Prolonga la vida del fondo: la mayoría de los fondos con el acuerdo de sus socios comanditarios pueden solicitar extensiones de 1 a 2 años de la vida del fondo. Proporcionar tiempo para ejecutar un proceso de venta ordenado de los activos restantes.
- Venta secundaria de fondo a un fondo de capital privado secundario: Especialista en Fondos Secundarios de Capital Privado en la compra de participaciones de Socios Comanditarios que buscan salir anticipadamente de sus inversiones de capital privado. Los fondos secundarios también comprarán carteras al final de su vida útil.
- Distribución en especie: Transferencia de las acciones del negocio al final de su vida útil a los socios comanditarios
- Compra secundaria (SBO): Venta de un Activo de Capital Riesgo a otra gestora de Capital Riesgo.
De estas opciones, las adquisiciones secundarias (SBO) se han convertido en un medio cada vez más popular de salir con más de 50% de todas salidas ahora está a la venta a otros fondos de capital privado. La continua afluencia de dinero al capital privado junto con el aumento simultáneo del tamaño de los fondos de capital privado más grandes significa que es poco probable que esta ruta de salida desaparezca pronto.
Como participante activo en transacciones medianas, Eaton Square es frecuentemente abordado por grandes fondos de capital privado que buscan acceso a nuevas oportunidades de inversión y la mayoría está interesada en mirar los activos al final de su vida útil de otros fondos.
Las adquisiciones secundarias pueden ser muy atractivas para otros gerentes de capital privado, la diligencia debida suele ser más fácil, ya que ya existen buenas prácticas de gobierno y sólidas disciplinas de presentación de informes. Las adquisiciones secundarias también suelen ofrecer un perfil de riesgo / rendimiento diferente al de las inversiones primarias, lo que puede ser útil para optimizar el rendimiento de la cartera.
Si tiene un activo al final de su vida útil y le gustaría analizar sus opciones, comuníquese con nosotros en Eaton Square para una conversación confidencial.
