Durante el mes pasado, Mark Goodwin, Roger Collins-Woolcock y Warren Riddell organizaron una serie de videollamadas individuales con empresas internacionales de ingeniería de consultoría en EE. UU., Reino Unido, Canadá y Australia. Nuestro objetivo era obtener una perspectiva global de cómo la actual La crisis está afectando las estrategias de crecimiento.
Aquí hay 6 conclusiones clave de nuestro chat con firmas globales de ingeniería consultora:
- Las fusiones y adquisiciones en áreas estratégicas de enfoque se mantienen sin cambios. Pero, naturalmente, cada comprador potencial tendrá un enfoque y un conjunto de prioridades diferentes. Las áreas de interés incluyen infraestructura ferroviaria y vial, minería de minerales y metales, energía y distribución de energía, diseño y planificación urbana, sistemas de agua y aguas residuales.
- Los mercados geográficos mejor entendidos, en términos de gestión del riesgo empresarial, son una prioridad. Como América del Norte, Europa Occidental y Australia / Nueva Zelanda.
- El tamaño del equipo importa. Este es un tema interesante. La escala siempre ha sido un tema crítico en una adquisición, es un indicador de la sostenibilidad y resiliencia corporativas, en relación con la experiencia específica y la disponibilidad de esa experiencia. Como medida general, una plantilla de menos de 50 personas puede considerarse una subescala. Pero también los recuentos de más de 500, dependiendo de las circunstancias, pueden tener demasiado impacto en un negocio existente. Por lo tanto, ambas situaciones pueden afectar la estructura de gestión existente del comprador en un momento en que su enfoque es mantener el negocio como de costumbre. El punto óptimo parece estar en el rango de 100 a 500.
- La debida diligencia será más difícil, pero no hay ninguna razón por la que las valoraciones se vean afectadas. Validar e interrogar pronósticos y supuestos será más riguroso. Las preguntas de los comités de inversión se dirigirán a comprender la profundidad de la investigación basada en la evidencia para justificar las propuestas. Los proveedores deberán abordar explícitamente el impacto de COVID-19 en su mercado y su negocio.
- Mientras existan restricciones de viaje, el proceso de transacción se verá obstaculizado y ralentizado. Esto actuará como un filtro para que los compradores determinen dónde deben enfocarse, desde el punto de vista de la finalización del trato.
- Reconocimiento de que el proceso será más largo, pero no debe detenerse. Utilice el tiempo para comprender sabiamente las empresas que pueden desear vender en 2021 o 2022. Esto hará que la preparación de propuestas de inversión para aprobación interna sea más sólida.
El mensaje final que recibimos fue un inequívoco, "por favor, continúe trayendo ofertas". Porque las firmas internacionales más grandes apuntan a salir de la crisis del COVID-19 más fuertes que cuando entraron.
Por último, una idea que obtuvimos de las conversaciones fue que podría haber una burbuja de transacciones en uno o dos años, a medida que se acumula la acumulación. Un exceso de oferta puede ejercer presión a la baja sobre los múltiplos de valoración y un mayor volumen puede retrasar aún más el tiempo.
Dados estos factores, si había planeado vender en 2020-21 y su desempeño comercial se ha mantenido relativamente sólido, comuníquese con nosotros. La oportunidad de una transacción exitosa ahora puede permanecer. Pero deberá estar preparado, especialmente para justificar los pronósticos.
Puedes reserve una llamada con cualquiera de nuestro equipo de ingeniería aquí.
Roger Collins-Woolcock
Principal
Roger es director de Eaton Square y se enfoca en fusiones y adquisiciones, particularmente en los servicios profesionales de ingeniería, topografía, planificación, arquitectura del paisaje y topografía cuantitativa. La mayor parte de su carrera de 30 años con la firma Cardno que cotiza en ASX, donde fue Gerente General de la región de Australia y Nueva Zelanda 2000.
Email: [email protected] | Móvil: +61 412 778 807
Mark Goodwin
Director Gerente
Mark es director de Eaton Square con sede en Perth y se centra en fusiones y adquisiciones y aumento de deuda y capital. Aporta más de 15 años de amplia experiencia en fusiones y adquisiciones habiendo dirigido un gran número de transacciones exitosas en Australia, Asia, Reino Unido y EE. UU.
Email: [email protected] | Móvil: +61 422 005 439
