El Toronto (TSX) y Bolsas de valores australianas (ASX) se han ganado el reconocimiento internacional como los intercambios preferidos para listar empresas de tecnología en etapa de crecimiento.
Si bien los directores pueden aspirar a un futuro en NASDAQ, NYSE o LSE, la mayoría considera que TSX y ASX están más dispuestos a respaldar una cotización en una etapa temprana de su desarrollo corporativo.
Dejando de lado para otra publicación, la discusión sobre los méritos o no de listar un negocio en etapa inicial, observamos que una vez que el champán y los globos de fiesta de la OPI se han desinflado, la vida puede volverse bastante difícil.
¿Qué se considera una empresa en etapa inicial?
Estrategias de crecimiento para empresas en etapa inicial
Entonces, ¿cuáles son las opciones para las empresas de tecnología en etapa inicial que cotizan en bolsa que necesitan cambiar sus estrellas?
Comprar crecimiento
No hay escasez de pequeñas empresas cotizadas que deseen comprar negocios que aumenten las ganancias (prefiriendo pagar en acciones). Idealmente, estas adquisiciones son sinérgicas para el negocio existente, pero encontrar vendedores dispuestos a aceptar pagos en acciones no líquidas dificulta la vida de los negociadores.
PIPE (Inversión Privada en Entidades Públicas)
Hay algunos fondos institucionales que se especializan en acuerdos PIPE en negocios de tecnología en etapa de crecimiento cotizados. Estas empresas suelen apostar a medio plazo por la estrategia de una empresa y las capacidades de ejecución del equipo de gestión. La apuesta es que en un período de aproximadamente 24 a 36 meses, la empresa podrá utilizar los fondos recaudados de la inversión de PIPE para hacer una transición significativamente grande que los mercados públicos más amplios se acercarán a la historia de crecimiento de la empresa, elevando el precio de las acciones mientras proporcionar suficiente liquidez para que el inversor PIPE descargue su posición y obtenga sus beneficios.
Propiedad pública a privada *
Como el alcance de la internacional Capital privado (PE) crecen, las empresas de PE están descubriendo que algunas de las mejores inversiones para su fondo están listadas actualmente. Esto hace que las transacciones P2P sean más comunes y ejecutables. Dado que muchas empresas cotizadas más pequeñas tienen participaciones accionarias estrictas, se mejora la capacidad de hacer que una transacción P2P funcione.
* Observando que la mayoría de las empresas de capital privado solo invertirán en negocios rentables con la capacidad de mantener cierto nivel de apalancamiento de deuda. Por lo tanto, esta opción rara vez está disponible para la mayoría de las empresas de tecnología en etapa inicial que cotizan en bolsa, ya que suelen ser empresas de un solo negocio, antes de la obtención de beneficios.
Estén atentos a nuestro próximo blog de esta serie en el que veremos las dos variantes principales de ofertas de PIPE que estamos viendo actualmente en el mercado.
Si desea analizar sus opciones de financiación, comuníquese con nosotros en Eaton Square para una conversación confidencial.
Reece Adnams
Director Gerente Global
Reece es el director gerente de Eaton Square y se centra en fusiones y adquisiciones y servicios de capital. Su experiencia en la industria incluye servicios de TI, ingeniería, consultorías de gestión, software y tecnología y servicios de recursos humanos. Con más de 20 años de experiencia en estrategia corporativa y fusiones y adquisiciones trabajando tanto en corporaciones globales como en pequeñas y medianas empresas de servicios, el profundo conocimiento de Reece es invaluable para ayudar a los clientes a navegar por las complejidades de las transacciones de fusiones y adquisiciones.
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