Esto puede sonar extraño, dado el economica global titulares, ¡pero los precios de las fusiones y adquisiciones han subido!
Estamos viendo acuerdos en los sectores de servicios de ingeniería, servicios de TI, software y servicios profesionales a nivel internacional en los que los compradores están pagando más por las empresas objetivo y creemos que hay tres razones clave para ello.
3 razones clave por las que los precios de las fusiones y adquisiciones subieron
Los compradores buscan crecimiento
La primera es que, dado que la economía mundial es plana, los compradores buscan crecimiento y Las fusiones y adquisiciones son una fuente clave de nuevos ingresos y beneficios. En la mayoría de los sectores, los compradores pueden ver un historial sólido de crecimiento y se sienten cómodos con las perspectivas para los próximos dos años. Esta es una oportunidad especialmente atractiva porque las empresas y las empresas públicas tienen grandes cantidades de capital para desplegar y están menos interesadas en invertir en proyectos de inversión orgánicos (y potencialmente menos confiables).
Empresas de capital privado aumentan su participación en operaciones
En segundo lugar, Private Equity (PE) es una presencia cada vez mayor en todos los procesos de venta creando una mayor competencia para los compradores estratégicos. PE ahora trabaja más allá de las fronteras, tiene grandes reservas y también está dispuesto a realizar adquisiciones para desplegar capital. Un aspecto que es particularmente relevante para algunos de nuestros clientes es que las empresas de PE compiten por “negocios de plataforma”. Los negocios de plataforma son la inversión principal que le gusta hacer a PE antes de lanzarse a otras adquisiciones y, por lo tanto, son más difíciles de encontrar y, por lo tanto, aún más valiosos.
La deuda es más barata y más disponible que nunca
El tercer factor clave que creemos que está haciendo subir los precios en este momento es que la deuda es más barata y está más disponible. La cobertura de que la deuda es más barata es bien conocida, pero la oportunidad para que los compradores obtengan deuda de nuevos fondos y prestamistas acuerdo por acuerdo está permitiendo un mayor apalancamiento a tasas de interés bajas, lo que ayuda a aumentar los precios mientras se mantiene el ROI.
El otro beneficio para la mayoría de los vendedores es que, si bien el negocio en la mayoría de los sectores es saludable y las ganancias y los ingresos son sólidos, los compradores basan sus múltiplos en resultados más altos y, por lo tanto, los vendedores obtienen un doble aumento en la valoración.
Si desea discutir cómo puede aprovechar esta tendencia, comuníquese con nosotros en Eaton Square para una discusión confidencial.
Andrew Light
Director Gerente
Eaton Square es una firma de servicios de capital y fusiones y adquisiciones transfronterizas centrada en empresas de servicios, tecnología y crecimiento en los EE. UU., Canadá, Australia, Asia y Europa.
