Publicado el 14 de noviembre de 2019 por Reece Adnams en IT Services
Con el final de 2019 en el horizonte, pensamos que era apropiado mirar hacia 2020 y compartir algunas de las tendencias que vemos emerger en el mercado de fusiones y adquisiciones. Durante las próximas semanas, compartiremos nuestras opiniones sobre nuestros principales mercados, tecnología, medios y telecomunicaciones; servicios de Ingenieria; Ciencias de la vida; y Asia.
El primer sector que nos gustaría discutir es el de Tecnología, Medios y Telecomunicaciones.
Lecciones y perspectivas en tecnología
Neil Bourne
Director Gerente
Sydney
La integración de la tendencia de transformación digital continúa impulsando la demanda de adquisiciones para empresas de servicios tecnológicos y plataformas de transformación digital. Estamos viendo precios para conjuntos de habilidades de transformación digital en el extremo superior de rangos múltiples históricos, especialmente para empresas que tienen conjuntos de habilidades difíciles de encontrar. Las habilidades clave que están en demanda incluyen las principales plataformas de SaaS empresariales asociadas, como Salesforce, Workday y ServiceNow, además de una fuerte demanda de habilidades en todo el espectro en ciberseguridad.
- El mercado de soluciones y servicios de ciberseguridad continúa creciendo sin disminuir. Especialmente en conjuntos de herramientas que se integran con la mayoría de las soluciones convencionales y las últimas plataformas digitales. La demanda de habilidades en este sector es especialmente fuerte.
- El crecimiento del capital privado en el sector de servicios de TI también está impulsando el proceso y brindando a los vendedores una opción más allá de los compradores estratégicos. Algunos vendedores se sienten atraídos por trabajar con capital privado, ya que les permite una 'segunda salida' que es relativamente nueva en el sector de servicios.
Pronóstico intrépido para 2020
- Se espera que la disponibilidad de deuda a bajo interés sostenga el mercado de adquisiciones, ya que sigue siendo rentable el crecimiento de las compras además de seguir estrategias orgánicas.
- Los Fondos PE continuarán aumentando el volumen de empresas de la cartera con adquisiciones complementarias para acelerar el crecimiento y aprovechar el arbitraje de compra / venta de la compra de negocios de subescala y la venta de participación de mercado líder plataformas
Vemos una disminución en la financiación de las estrategias de 'Field of Dream' que se basan en gastar mucho para capturar participación de mercado fuera de los EE. UU.
Andrew Light
Director Gerente
Canadá
Es probable que la consolidación continúe allí donde la tecnología proporcione una clara ventaja competitiva a los actores más grandes. Sectores como los servicios financieros y la banca en América del Norte son clave.
Pronóstico intrépido para 2020
- Las regiones y jurisdicciones desarrolladas como el Reino Unido, Canadá y Australia han visto sus monedas más bajas para representar un buen valor por una variedad de razones políticas y económicas locales. 2020 es un buen momento para las adquisiciones transfronterizas basadas en el valor, especialmente para la experiencia en tecnología líder.
- El comercio móvil aún no ha llegado a América del Norte de la forma en que lo han adoptado Asia y muchas partes de Europa, especialmente en términos de transacciones sin efectivo / sin tarjeta. Esperamos que muchas jugadas adquisitivas ayuden a una variedad de jugadores a superar el tiempo necesario para el crecimiento orgánico; ¡Piense en grandes empresas de tecnología, telecomunicaciones, minoristas digitales y más!
- El comienzo de 5G Networking es un cambio de juego. Permitirá aplicaciones previamente insondables debido a problemas de latencia y confiabilidad. Esperamos ver una determinada actividad de fusiones y adquisiciones a medida que las empresas buscan obtener la ventaja de ser pioneros en sus campos elegidos.
Matt Pritchard
Principal
Hong Kong
Durante 2019 vimos un cambio significativo en la inversión en tecnología y el panorama geopolítico. Algunas conclusiones al mirar hacia atrás en 2019 son:
- Gran auge en las organizaciones de subcontratación de ingeniería. Ahora están muy orientados a un nicho hacia disciplinas específicas de talento frente a los centralizados en una región de bajo costo como India. En software, por ejemplo, están más interesados en la lógica programable o el desarrollo de ASIC en comparación con el impulso anterior de los diseñadores web simples. RF, ÓPTICA, PODER, etc.son todos los demás grupos específicos de la disciplina que han experimentado un aumento repentino de la adquisición.
- Los múltiplos en juegos tecnológicos parecen diferir de los inversores estratégicos frente a los inversores financieros directos. Los inversores estratégicos parecen percibir como válido un múltiplo 30% superior. Si bien esto no es necesariamente nuevo, vale la pena tenerlo en cuenta.
- Todas las empresas de hardware se convierten en última instancia en empresas de software; Este no es un concepto nuevo, pero con los avances de Internet of Things (I0T) y la Inteligencia Artificial (AI) como interfaz para todo lo eléctrico, parece ser una tendencia en aceleración.
Pronóstico intrépido para 2020
- Los fabricantes de equipos originales de telecomunicaciones (OEM) volverán a prosperar a medida que los ingresos fluyan hacia el inventor frente al canal. Ha habido un vacío en los esfuerzos de I + D de telecomunicaciones debido a los bajos márgenes y con la demanda de IoT empujará la necesidad sobre el costo.
- Independientemente de lo que te digan General Motors y los medios de comunicación, hay una parte importante de las principales empresas de automoción, empresas de software y empresas informáticas que invierten en coches inteligentes, conducción autónoma, tecnología de sensores, tecnología de vehículos eléctricos, etc. Volkswagen y Ford están intentando liderar el carro de la inversión. La mayoría de las empresas de automoción han dejado de invertir en I + D en motores de combustión. Esta inversión y falta de inversión se manifestará cada vez más a medida que avanza el año.
- IoT tendrá un reinado de más de cinco años en la electrónica de consumo, si es eléctrico, se puede controlar e interconectar a través de una red de área local.
- Food Tech apenas está comenzando. Con poco más de mil millones de capitales recaudados en los últimos 18 meses y solo hay cuatro actores de tamaño significativo en el mercado. Dado que el producto se ha trasladado ahora a la industria de la comida rápida, esta tendencia continuará debido a la rápida expansión del mercado. Grandes inversiones en I + D, como químicos independientes, laboratorios, etc., dominarán este espacio de adquisición.
- Las empresas virtuales sin fábricas, sin I + D y sin oficina se están convirtiendo en la norma. Las ideas se pueden llevar al mercado con un costo indirecto muy pequeño pero con costos directos considerables. Con el inicio de WEWORK y otros entornos de trabajo conjunto, las empresas están contratando en función del talento / costo frente a la geografía. Esto tendrá un efecto positivo en las ciudades del mercado medio.
- Los nuevos dinosaurios en 2020 y más allá son una serie de herramientas y productos tecnológicos / comerciales que desaparecerán. Por ejemplo, el sistema de telecomunicaciones de la oficina (Pollycom, Cisco, etc. resultará perjudicial), las granjas cúbicas y la gran huella de oficinas disminuirán (perjudicando a las empresas del tipo Herman Miller), el efectivo físico y la infraestructura de gestión de efectivo desaparecerán con EPS y tap and go además de las criptomonedas (que perjudican a empresas como NCR, IBM, Brinks, etc.) y los controles remotos desaparecerán, ya que su teléfono se convertirá en un control remoto maestro para toda la tecnología en el hogar.
Resumen
A pesar de los desafíos económicos, nuestro equipo en Eaton Square está seguro de que las fusiones y adquisiciones del mercado medio en tecnología seguirán siendo una fuente importante de innovación y crecimiento en 2020. Con el inicio de 5G y la velocidad de los avances en IA e IoT, Vemos 2020 como un buen momento para las adquisiciones transfronterizas basadas en el valor.
¿Estás de acuerdo con estas predicciones? ¿Ya ha planificado sus estrategias para 2020? Si desea hablar sobre las estrategias de crecimiento de su empresa de TI, no dude en ponerse en contacto con nuestro equipo global.
