Publicado el 20 de marzo de 2020 por Reece Adnams en M&A News
Está claro que los próximos meses serán un nuevo entorno empresarial para todos nosotros y pensamos que podría ser útil transmitir las tendencias que estamos viendo en fusiones y adquisiciones y recaudación de capital en todo el mundo para informar su planificación a medida que se desarrolla este entorno.
Hemos recibido muchas preguntas esta semana de clientes y clientes potenciales sobre cómo el entorno actual está afectando las fusiones y adquisiciones y la recaudación de capital, por lo que pensé en compartir cuatro ideas clave de nuestra reunión global de proyectos de esta semana. Nuestra cartera incluye a más de 20 personas de siete países.
Impacto de Covid-19 en las fusiones y adquisiciones y la recaudación de capital
- Los compradores corporativos o estratégicos están posponiendo las cosas durante algunas semanas mientras consideran sus opciones. Sospechamos que esto se debe a su propia necesidad de verificar sus negocios antes de considerar inversiones externas. Habiendo dicho que estos compradores no se han retirado de las transacciones o DD, simplemente lo pausaron. Esto es especialmente común en los servicios de ingeniería y servicios de TI donde la demanda de los clientes sigue siendo fuerte. De hecho, las empresas de ingeniería todavía nos informan sobre sus requisitos de compra.
- Los compradores e inversores de PE todavía están ansiosos por avanzar y están dispuestos a realizar inversiones. PE incluso está cambiando los componentes de ganancias de las ofertas para adaptarse a este nuevo entorno. Por ejemplo, los KPI sobre ganancias se están postergando 12 meses adicionales para dar a los vendedores una mejor oportunidad de cumplir con los objetivos y la base de los KPI también está cambiando de EBITDA para medir como tubería. La clave es PE todavía busca buenos negocios para comprar.
- Los proveedores de deuda estadounidenses no bancarios todavía buscan préstamos a empresas estadounidenses, canadienses y de Asia Pacífico. Ciertamente, algunos de los bancos más tradicionales están parando, pero hay muchos otros proveedores de deuda que realizan transacciones. La sensación es que el proceso de DD puede llevar más tiempo, pero la deuda de $15m a $500m está disponible y puede ser atractiva para las empresas que buscan reforzar sus reservas de efectivo.
- PE y algunos clientes corporativos están interesados en probar el mercado para vender activos comerciales no esenciales para fortalecer sus reservas y concentrarse en su núcleo. Estos clientes buscan moverse rápidamente, por lo que el proceso de transacción se está simplificando.
A medida que cambie nuestro mercado, nos aseguraremos de actualizarlo con información que creemos que puede ayudarlo en su planificación. Si podemos ayudarlo de alguna manera, no dude en comunicarse conmigo o con nuestro equipo en todo el mundo.
Nuevamente, le deseamos todo lo mejor para su negocio, pero lo más importante es que esperamos que usted y sus seres queridos permanezcan sanos y salvos.
