Le pregunté a Taylor Devine, director de Washington DC y miembro de M&A Source, sobre sus ideas sobre el mercado estadounidense de fusiones y adquisiciones. Hablamos de los principales indicadores de hacia dónde se dirige el mercado estadounidense. Mira el video completo a continuación.
¿Qué está pasando en el mercado de fusiones y adquisiciones de EE. UU.?
El Informe de mercado medio de AMAA publicado el 3 de julio de 2020 establece que de las 2274 ofertas en las que se estaba trabajando en febrero de 2020, a mediados de junio de 2020:
- 46% se cerró correctamente o seguía activo
- 54% estaban en espera, suspendidos, terminados
Cerrados con éxito o todavía activos frente a en espera, suspendidos, terminados, varían mucho según la industria:
- Algunas agrupaciones industriales:
- 70% se cerró correctamente o seguía activo
- 30% estaban en espera, suspendidos, terminados
- Otras agrupaciones industriales:
- 20% se cerró correctamente o seguía activo
- 80% estaban en espera, suspendidos, terminados
- Nuevos acuerdos en los que se está trabajando desde COVID-19:
- 42% se encuentran en 3 industrias: fabricación, HC, médica
¿Qué impulsa el mercado de fusiones y adquisiciones de EE. UU.?
Hay buenas y malas noticias que impulsan el mercado estadounidense de fusiones y adquisiciones. Primero, los impactos negativos:
- Miedo al aumento de casos de COVID-19 en EE. UU.
- Miedo al desempleo en EE. UU. La semana pasada (2,8 millones, 11%)
- Las crecientes diferencias de ideología política entre el papel del gobierno en nuestra vida personal, en nuestra vida empresarial y en la economía.
- El mercado de valores es volátil
- La oferta y la demanda de acuerdos atractivos y factibles afectados por la incertidumbre y la evaluación de riesgos. Algunos sectores muy positivos, algunos sectores no tanto.
Ahora las buenas noticias:
- La economía estructural de nuestra economía es muy buena.
- El sistema bancario es fuerte (gran diferencia con respecto a 2008).
- Para muchas industrias, la oferta y la demanda de fusiones y adquisiciones es muy buena.
- Hay una demanda creciente y reprimida de bienes y servicios.
- PE tiene mucho capital que quiere y necesita desplegar y lo hará durante un período de tiempo en fusiones y adquisiciones, ya que se siente más seguro para hacerlo.
- La "nueva normalidad" será más fuerte que la normal pre-pandémica.
- Nuevamente, para comprender qué está impulsando las fusiones y adquisiciones en EE. UU., La necesidad de hacer una pregunta diferente y más precisa es segmentar la industria y los roles que desempeñan las personas, lo que proporcionará a la persona una respuesta más útil sobre lo que está impulsando las fusiones y adquisiciones en los EE. UU.
¿Cuáles son los indicadores principales que darán una idea de hacia dónde se dirige el mercado de fusiones y adquisiciones de EE. UU.?
El Presupuesto del Gobierno Federal refleja las prioridades y el equilibrio de poder del Presidente, el Senado, la Cámara y el equilibrio dentro de esas 3 entidades. Hay tres (3) tipos de presupuesto $ que tienen un impacto en M&A e IB:
- Gasto obligatorio = Gasto requerido por ley. Ejemplo: Seguro Social, Medicare, Medicaid. Recuerde que las leyes pueden y se cambian.
- Gasto discrecional = autorizado por la Cámara y el Senado
- Gasto apropiado = $ real establecido para financiar Autorizado por la Cámara y el Senado
Lo que buscamos:
- El impacto en las fusiones y adquisiciones de cualquier cambio en la financiación obligatoria y discrecional del gobierno federal
- Impacto en fusiones y adquisiciones en industrias en las que tecnología = disrupción = transformadores de juego
- El impacto en las fusiones y adquisiciones en industrias donde las presiones políticas impulsarán la economía y / o las formas de hacer negocios = disrupción = cambiadores de juego
- Cómo el estado de ánimo del país está afectando la legislación la disponibilidad de capital para financiar fusiones y adquisiciones
- El impacto de nuestras elecciones de noviembre de 2020 en los sectores de fusiones y adquisiciones
- Comprenda 5 métricas de fusiones y adquisiciones en la industria que le interesa
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